Trên thị trường chứng khoán cũng có tài khoản margin. Tài khoản margin forex và tài khoản margin chứng khoán về bản chất là giống nhau nhưng hoạt động hoàn toàn khác biệt. Hơn nữa, các nhà đầu tư chứng khoán thường ưu tiên lựa chọn loại tài khoản tiền mặt (cash account) hơn là tài khoản margin.

Tài khoản margin là gì?

Tài khoản tiền mặt (cash account) cũng được định nghĩa như thế nhưng giữa chúng có sự khác biệt rõ ràng.

Tuy nhiên, nếu thẻ tín dụng không yêu cầu bạn phải nạp tiền mặt vào thẻ thì tài khoản margin bắt buộc bạn phải có một lượng tiền mặt nhất định nạp vào thẻ và hạn mức về số tiền được vay sẽ dựa trên lượng tiền mặt có sẵn này.

Nói tóm lại, tài khoản Margin là loại tài khoản mà nhà môi giới tài chính cung cấp cho khách hàng của mình và cho phép họ vay thêm tiền để mua, bán, giao dịch các loại tài sản trên thị trường. Việc vay thêm tiền giúp nhà đầu tư, nhà giao dịch được mua, bán tài sản có giá trị cao hơn nhiều so với số tiền mặt thực có trong tài khoản (gia tăng sức mua). Hay nói cách khác, đầu tư, giao dịch bằng tài khoản ký quỹ tức là các bạn đang sử dụng đòn bẩy để khuếch đại lợi nhuận, nhưng rủi ro cũng gia tăng tương ứng.

Mặc dù có bản chất giống nhau, tức vay tiền của nhà môi giới để đầu tư, giao dịch tài sản nhưng cách thức hoạt động của tài khoản margin trên thị trường chứng khoán và thị trường forex lại có nhiều sự khác biệt đáng kể. Trong đó, có 3 yếu tố khác nhau cơ bản:

Có 3 mức ký quỹ mà nhà môi giới yêu cầu đối với một tài khoản margin:

trước khi bạn có thể giao dịch ký quỹ, nhà môi giới sẽ yêu cầu các bạn nạp vào tài khoản ký quỹ một số tiền ban đầu cụ thể. Đối với tài khoản margin chứng khoán, số tiền này thường rất lớn hoặc ít nhất phải bằng 100% giá cổ phiếu mà bạn dự định sẽ mua trên tài khoản margin của mình. Ngược lại, tài khoản margin forex chỉ yêu cầu một mức ký quỹ tối thiểu thấp, tùy thuộc vào broker và loại tài khoản margin nhưng tối thiểu chỉ từ 1$.

Ký quỹ duy trì (Maintenance margin):Thứ hai, hạn mức vay hoặc tỷ lệ đòn bẩy

Thứ ba, lãi suất vay

So sánh tài khoản tiền mặt và tài khoản margin

Trên thị trường chứng khoán, thông thường, nhà đầu tư sẽ được mở tài khoản cash, chỉ khi các bạn yêu cầu mở tài khoản margin thì công ty chứng khoán mới cung cấp cho bạn.

Thứ nhất, đòn bẩy

Thứ hai, yêu cầu ký quỹ

Thứ ba, rủi ro

Lợi thế và rủi ro của tài khoản margin

Đòn bẩy cho phép đầu tư lớn hơn

Giải quyết được nhu cầu tiền mặt trong ngắn hạn.

Tài khoản ký quỹ có thể giúp nhà đầu tư hoãn thuế lãi vốn

Tài khoản ký quỹ có thể giúp nhà đầu tư không cần phải bán lỗ cổ phiếu khi thị trường đi xuống.

Linh hoạt trong quy trình hoàn trả lãiKhông giống như các khoản vay khác, nợ ký quỹ từ tài khoản margin có thể được hoàn trả bất cứ khi nào bạn muốn, miễn là bạn duy trì được mức giới hạn tài sản thế chấp theo yêu cầu trong tài khoản của mình. Tất nhiên, đến cuối cùng, bạn cũng phải hoàn trả cả gốc lẫn lãi, nhưng có sự linh hoạt ở thời điểm mà bạn quyết định hoàn trả.

Thua lỗ được khuếch đại

Rủi ro từ cuộc gọi ký quỹ (margin call)

Có nên giao dịch trên tài khoản margin không?

Đối với thị trường forex, bạn có một sự lựa chọn duy nhất là phải giao dịch trên tài khoản margin vì đòn bẩy là đặc trưng trên thị trường này, nếu không sử dụng đòn bẩy, bạn phải là người cực kỳ giàu có vì giá trị giao dịch tài sản trên thị trường này là rất lớn. Nếu bạn không phải tuýp người thích mạo hiểm, bạn không muốn rủi ro thì tài khoản margin trên thị trường forex không dành cho bạn.

Nếu bạn có nhiều kinh nghiệm hơn và bạn tự tin rằng mình có thể đầu tư bằng đòn bẩy mà không phải chịu quá nhiều rủi ro, thì bạn có thể yêu cầu công ty chứng khoán mở cho bạn một tài khoản margin. Nên bắt đầu với số tiền nhỏ để đảm bảo rằng bạn cảm thấy thoải mái khi đầu tư bằng tài khoản này trước khi chính thức đưa ra những quyết định đầu tư lớn hơn.

Cách quản lý rủi ro hiệu quả trên tài khoản margin.

Trước tiên, bạn cần hiểu rõ những gì mà bạn lựa chọn. Bạn phải biết tài khoản margin hoạt động như thế nào, một giao dịch margin có thể khuếch đại lợi nhuận hoặc rủi ro của bạn ra sao. Bạn cần làm việc với nhà môi giới của bạn để hiểu rõ về các chính sách, quy định đầu tư, giao dịch ký quỹ mà họ sẽ áp dụng cho bạn. Mặc dù lãi suất vay từ tài khoản margin không cao như các khoản vay khác và cũng không yêu cầu lịch trả nợ cố định nhưng bạn cần biết chính xác lãi suất mà bạn phải trả và thường xuyên theo dõi nó để có kế hoạch chi trả cho hợp lý và không làm ảnh hưởng đến kế hoạch quản lý vốn của bạn.

Dự phòng tiền mặt trong tài khoản margin

Đừng nên theo đuổi các khoản đầu tư mang tính đầu cơ cao

Kết luận

Mặt khác, tài khoản margin mang lại cơ hội tiếp cận vốn lớn, tăng sức mua nên lợi nhuận được tối ưu hóa. Đó lý do khiến rất nhiều người muốn tìm đến tài khoản margin và không ít trong số họ đã thành công. Bạn cũng hoàn toàn có thể thanh công với tài khoản margin, chỉ cần bạn nghiêm túc với hoạt động đầu tư, giao dịch của mình trên thị trường này.